Lo que debes saber este lunes antes de que abra el mercado (+Podcast)

Los mercados comienzan la semana desafiando el mantra de “tasas altas por más tiempo”. Mientras los banqueros centrales de EEUU y Europa insisten en que deberán mantener las tasas en sus altos niveles actuales por un tiempo prolongado, los futuros de tasas dan por sentado que los primeros recortes se concretarán a mediados de 2024.

En una revisión a los instrumentos de futuros, Reuters reporta que estos muestran un 80% de probabilidad de que la Fed realizará un primer recorte de tasas en junio 2024, seguida por el Banco de Inglaterra en agosto. En el caso del Banco Central Europeo (BCE), las apuestas apuntan a un recorte tan pronto como en abril.

Cifras que confirman la debilidad de la Eurozona alimentan las expectativas de que el BCE no podrá mantener el ajuste monetario por mucho tiempo. El índice PMI de servicios de la Eurozona marcó un 47,8 en octubre, marcando una desaceleración desde el mes anterior (48,7), en una medición en la que bajo 50 representa una contracción de la actividad.

El reporte sirve de freno al apetito por el riesgo que marcó la apertura europea, tras una positiva sesión en Asia. Los futuros de Wall Street siguen la pauta europea y se debilitan desde el cierre con alzas de más de 1% del viernes, en el caso del Nasdaq. Sin embargo, el cambio en las expectativas sobre recortes de tasas de parte de la Fed se refleja en una nueva caída del dólar, que llega a su menor nivel desde mediados de septiembre; y la fuerte baja en los rendimientos de los bonos. Los papeles del Tesoro a 10 años transan con una tasa de 4,59%, su menor nivel en un mes.

Es una semana cargada de reportes de resultados. Ryanair ve subir sus acciones casi 7%, tras anunciar un poco usual pago de dividendos.  Mañana tendremos en agenda a UBS y Enel. El miércoles destacan Disney y Airbus.

Antes, la atención se va a concentrar en el reporte de exportaciones e importaciones de China que se publicará durante la madrugada (en Latinoamérica). Analistas anticipan todavía una contracción en los índices, pero al menos mucho menores que las caídas de 6% registradas en septiembre.

En lo político, el secretario de Estado de EEUU, Anthony Blinken, llega a Turquía. Blinken está en una gira para tratar de mantener las relaciones con aliados en la región, en medio de la presión por un cese al fuego en Gaza. Durante el fin de semana, Blinken se reunió con la Autoridad Palestina y el gobierno iraquí.

En Nueva York se preparan para el show de Donald Trump. El expresidente tiene previsto subir al estrado para defenderse de las acusaciones de fraude ante el tribunal de ese Estado. Una entrevista de NYT y Siena College reveló ayer que Trump supera al presidente Joe Biden en las preferencias electorales en cinco de los seis distritos electores más importantes.

Hoy es un día especial para Diario Financiero. Celebramos 35 años, y lo hacemos con una edición especial, en la que se analizan los desafíos que enfrenta Chile. También hay revisiones sobre lo hecho. Destaco la entrevista del expresidente Eduardo Frei, quien afirma: “El proyecto Sinovac no se cae por la inestabilidad política, se cae por errores del Gobierno, que tendrá que explicar lo inexplicable; pero eso se produce en muchos sectores”.

No se pierdan esta edición, que además destaca las voces de la nueva generación que está irrumpiendo en los negocios y la política.

Atentos a.

• Es una jornada importante para la bolsa brasileña: Itaú, Gol, Embraer y Gerdau destacan en la agenda de resultados. La argentina Pampa Energía también reporta hoy.
• 09:00 El INE publica las cifras de Informalidad laboral a septiembre.
• 10:00 Brasil reporta cifras de cuenta corriente e inversión extranjera directa. También se conocerá el índice PMI de servicios.
• A la medianoche llegarán las cifras de balanza comercial de China correspondientes a octubre.